TCL拟再交定向增发方案 方案已落实，再融资将用于液晶模组项目

本报记者 尹 锋 北京报道

去年TCL集团(000100.SZ)拟定向增发募集16.96亿方案被证监会否决，但TCL集团没有就此罢休。近日，本报记者独家获悉，TCL集团拟再度提交定向增发方案。

TCL集团内部人士表示，本次定向增发的方案与之前的方案可能不会有大的变动，因为TCL定向增发的意图很明确。但近期，由于证监会收紧对企业再融资的申请，TCL在这样的市场环境下再度提交增发方案，会否再度遭到证监会的否决目前还不得而知。

两大利好因素刺激

说起再度提交增发方案原因时，TCL集团内部人士表示：“TCL再提定向增发方案源于两个利好因素：一是2007年TCL业绩扭亏实现大幅盈利，并顺利摘帽；二是2008年一季度TCL再度发布业绩预增公告。这些利好消息对于TCL再度提交定向增发方案起到促进作用。”

据TCL集团4月8日发布的公告显示，今年一季度经营性利润将同比增长100%以上，净利润为1387万元，含股权转让收益的净利润同比增长26倍以上，而去年全年实现盈利高达3亿元以上。

不过，该内部人士表示，本次定向增发的方案与之前的方案可能不会有大的变动，因为TCL定向增发的意图很明确，就是为了获得融资。“但具体提交定向增发方案的时间现在还不知道。”上述人士表示。

“李总还是会按照之前的定向增发方案认购部分股权。”该人士表示。据记者了解，之前TCL集团拟定向增发融资16.96亿，李东生打算以现金认购其中18%的股票数量。

另外，TCL集团内部人士对记者表示，并不清楚业界所表示的TCL定向增发已经走完内部流程的说法。“方案并没有多大变动，另外，定向增发的方案是之前董事会就已经通过的，因此不需要再走内部的审批流程。”该人士表示。

近期，证监会正收紧对企业再融资的申请。而值得借鉴的是，日前海信定向增发融资投建液晶模组的项目被证监会否决。国信证券家电业证券分析师王念春曾就此分析认为：“这可能与证监会收紧企业再融资有关。”TCL在这样的市场环境下再度提交增发方案，会否再度遭到证监会的否决目前不得而知。

截至目前，为了能够实现再融资策略，包括这次在内，TCL已经4度修改其增发方案。2006年10月，在完成股权分置改革之后，TCL集团公布了新的融资方案，拟通过非公开发行的方式向市场募集不超过10.5亿元的资金；2007年6月发布纠正过的再融资方案，融资总额达到22亿元左右；但在2007年12月，TCL第三次改变其定向增发方案，最终拟募集16.96亿元，主要用于发展液晶电视模组项目，其后该方案被证监会否决；2008年4月拟再度提交新的定向增发方案。

资金用于惠州液晶模组项目

另据上述TCL集团内部人士表示，TCL定向增发募集的资金主要还是投资于液晶模组项目。

不过之前由于惠州政府邀请TCL在当地投建液晶模组生产线，并且从财政上给予TCL帮助，因此本轮TCL如果完成定向增发，可能会继续投资惠州的液晶模组项目，而不是重新启动南海液晶模组项目。

据了解，在TCL上次的定向增发方案被证监会否决之后，惠州市当地政府找到TCL集团领导，盛意邀请他们去当地投资，因此，TCL终止了在南海投建液晶模组的计划。“定向增发应该是投资惠州液晶模组项目。”该人士表示。

今年3月初，TCL集团董事局主席李东生在接受本报记者专访时表示，最迟3月底，TCL的液晶模组项目会启动，当时记者认为李东生所言是指南海液晶模组项目。不过其后TCL集团内部人士向记者解释：“其实李总所指的是惠州液晶模组项目，南海的液晶模组项目已经停了。”

据TCL集团内部人士表示， TCL与三星在惠州的液晶模组合资项目总投资达到12亿元，目前施工道路已正式通车，地质勘探基本结束，3月底已经正式动工建设。

该合资项目的资金主要来源于惠州政府的资金扶持和税收优惠，另外该项目有望争取到广东省信息产业厅的“广东省平板显示产业财政扶持专项资金”1.5亿元人民币的资金扶持。

据悉，惠州的液晶模组项目计划从2008年开始分三期建设：第一期设计年产液晶电视模组200万片；第二期设计年产液晶电视模组总计400万片；第三期设计年产液晶电视模组总计800万片。

这个产能规模高于之前TCL拟在南海投建的液晶模组生产线。据记者了解，TCL南海液晶模组项目总产能规划为210万片，其中，大尺寸液晶电视模组(56英寸以下)产能为52万片，中小尺寸液晶电视模组(42英寸以下)项目产能为167万片。

虽然，TCL集团没有放弃定向增发募集资金的方案，对资金的分配都已经有明确的打算，但所有的一切都要寄希望于这一方案能够最终获得通过。